中国が黒鉛の輸出許可を2026年11月まで停止、続いて米ITCが中国製負極材の輸入が米国生産者を圧迫していると裁定

要約

中国は2025年11月1日から新規の黒鉛輸出許可の発給を停止し、負極材の出荷を事実上凍結した。関係筋はこれが少なくとも2026年11月まで延長される可能性が高いと述べている。2025年10月31日以降、新規許可は承認されておらず、中国企業は申請への返答が得られなかったと報告している。日本と韓国の電池メーカーが在庫を取り崩し、モザンビークとタンザニアからの緊急調達を始めたことで、中国外の球状黒鉛価格は2025年10月水準から60～90%上昇した。中国は世界で採掘される黒鉛の65%、あらゆる主流のリチウムイオン電池に使われる精製済み負極グレード製品である球状黒鉛の97%を握っている。2026年3月、米国際貿易委員会は中国産天然黒鉛の輸入に対する反ダンピングおよび相殺関税調査で予備的損害認定を行い、依然として米国メーカーに届いている残余の中国製負極材供給に米国が関税を課す道を開いた。

対立

中国政府と業界の説明は、黒鉛の輸出許可をWTO規則に沿った正当な資源管理政策と位置づけ、中国は2023年10月に黒鉛輸出管理を導入しており、2025年の停止は既存政策の行政的な引き締めにすぎないと指摘する。日本、韓国、欧州の電池メーカーはこの停止を戦略的なエスカレーションと読み、レアアース、ガリウム、ゲルマニウムを対象とするより広範な輸出管理キャンペーンと時期を合わせ、西側の電池サプライチェーンの独立を遅らせる狙いがあるとみている。米国内の黒鉛生産者（Graphite One、Alabama Graphite、Nouveau Monde）はITCの損害認定を歓迎し、中国の補助金付き製品に対抗して条件を対等にする関税を可能にするとした。だが批判者は、米国内の黒鉛生産はごくわずかで、関税は近い将来まず米国の電池メーカーの投入コストを押し上げると指摘する。モザンビークとタンザニアのアフリカの黒鉛生産者は緊急の代替調達先として恩恵を受けたが、鉱山出しの鱗状黒鉛を大規模に電池グレードの球状黒鉛へ変換する加工インフラを欠いている。

数字で見る

• 65%、世界の採掘黒鉛生産における中国のシェア。
• 97%、球状黒鉛（負極グレード）生産における中国のシェア。
• 2025年11月1日、中国の黒鉛輸出許可停止の発効日。
• 60～90%、2025年10月から2026年1月にかけての中国外の球状黒鉛スポット価格の推定上昇率。
• 2026年3月、中国産天然黒鉛輸入に対する反ダンピング/相殺関税案での米ITCの予備的損害認定。
• 約400ドル/トン、中国国内の鱗状黒鉛のおおよその価格（安定し、国内の需給を反映）。
• 900～1,100ドル/トン、2026年1～2月の中国外の球状黒鉛プレミアムの範囲。

なぜ重要か

黒鉛は商業展開されるあらゆるリチウムイオン電池の負極材であり、電池規模で実用的な商業代替品は存在しない。中国が球状黒鉛生産の97%を握ることで、これは電池材料スタックの中で最も深い単一のサプライチェーン隘路となり、コバルトやリチウムよりも集中している。6カ月間の輸出許可の凍結は、禁止ではなく許可制を仕組みとしているため、正式な貿易法違反を引き起こすことなく世界の電池生産を混乱させる中国の能力を示した。ITCの損害認定は、中国製黒鉛の輸入をより高価にする米国の関税への道を開き、モザンビーク、タンザニア、北米での中国外の球状黒鉛加工の開発を加速させる可能性があるが、それは5～10年の時間軸である。その間、米国、日本、欧州の電池メーカーは、短期的な代替の選択肢がないまま構造的な投入コストの上昇に直面する。

注目点

• 中国が2026年11月に黒鉛輸出許可を回復するか、停止をさらに延長するか。
• 米商務省による中国製黒鉛輸入への最終的な反ダンピング/相殺関税率。
• Syrah Resources（モザンビーク）、NextSource Materials（マダガスカル）、Nouveau Monde Graphite（ケベック）による電池グレード球状黒鉛の産出に向けた進捗。
• 日本と韓国の電池メーカーの在庫水準、および非中国系からの緊急調達が需要を満たせるか。
• 中国製材料をIRA適格電池から排除するIRAのFEOC（懸念される外国事業体）制限が、米自動車メーカーに非中国系黒鉛調達の加速を強いるか、電池生産を遅らせるか。