일본은행이 8월 10일 7월 31일 정책 회의의 주요 의견 요약을 공개했다. 9인 위원회는 최근 금리 인상의 영향을 평가하기 위해 금리를 1%로 유지하길 원하는 위원들과 더 빠르게 긴축을 원하는 위원들로 나뉘었다. 요약은 중동 원유 가격, AI 기반 에너지 수요, 엔화 약세를 인플레이션의 상방 위험으로 지목했으며, 위원회가 9월 금리 인상을 검토하고 있음을 시사했다

미국 재무부가 8월 1일 외환시장에 개입해 엔화를 매입했으며, 40년 만의 최저치에 근접한 엔화 지지를 위해 일본 재무성과 공조했다. CNBC는 10년 이상 만에 처음으로 워싱턴이 도쿄와 함께 엔화 매입에 나선 것이라고 보도했으며, 닛케이 아시아는 스콧 베센트의 업무 목록에 50억~100억 달러 규모 엔화 매입 계획이 포함돼 있었다고 전했다

일본은행 정책위원회는 7월 31일 6월 금리 인상에 따른 일시 정지로 기준금리를 1%로 동결했다; 일본은행은 근원 물가 상승률이 2% 목표를 웃돌고 있다고 경고하며 추가 인상 가능성을 열어뒀다; 별도로 7월 30일 엔화가 미국 달러 대비 3% 급등했으며 트레이더들은 도쿄의 개입 가능성을 거론했다

일본 엔화는 7월 22일 달러당 163엔으로 떨어져 약 39년 만에 최저치를 기록했다. 이란 전쟁 긴장이 달러 수요를 높이는 동시에 브렌트유가 배럴당 US$92를 넘어서면서 나타난 현상이다. 엔화가 하루 중 소폭 회복되면서 도쿄의 외환 개입 가능성에 대한 논의도 고조됐다

가타야마 사쓰키 장관, 일본이 '언제든 대응할 준비가 됐다'며 7월 4일 미국 시장 거래 부진 상황에서도 미국 당국과 긴밀히 소통하고 있다고 밝혀. 일본은행의 6월 1% 금리 인상도 엔 캐리 트레이드 돌파 실패

일본 엔화는 6월 30일 도쿄 조기 거래에서 달러당 162.27엔까지 하락해 1986년 이래 최저치를 기록, 일본이 2024년 7월 개입한 수준인 161.95엔을 넘어섰다. 가타야마 재무장관은 미국 재무부와 조율된 단호한 조치를 거듭 경고했다.

일본 통계국이 6월 도쿄 근원 소비자물가지수(신선식품 제외)가 전년비 1.6% 상승했다고 발표했으며, 서비스 물가가 4개월 만에 처음으로 1%를 넘어 BOJ가 명시한 추가 금리인상 조건을 충족했다

Japan's national currency, issued by the Bank of Japan, is the world's third most traded currency and the primary vehicle for carry trades that destabilize Asian markets when unwound.

Japan's sovereign bond market, the world's second-largest by outstanding stock, where the Bank of Japan's decade-long dominance and ongoing exit make JGB yields a global-markets variable.

US government debt securities issued by the US Department of the Treasury, the world's largest sovereign bond market and the global benchmark for risk-free borrowing costs.

도쿄 6월 CPI가 8개월 만에 처음으로 1.7%로 가속됐지만, BOJ 금리 인상 기대와 인하를 멈춘 연준 사이에서 시장이 저울질하면서 엔화는 수십 년 만의 최저치 근방에 묶여 있다