印度解除2023年禁令后大米出口有望创纪录，全年达2,400万吨

摘要

经过14个月的非香米白米出口禁令和针对碎米的单独禁令，印度于2024年9月至2025年3月间逐步拆除出口限制体系。非香米白米禁令（2023年7月开始）于2024年9月以每吨490美元最低出口价格取代，随后MEP于10月取消，蒸谷米出口关税同步撤销。自2022年8月起实施的碎米禁令依据DGFT第61/2024-25号通知于2025年3月7日解除。2025年5月1日起，政府对蒸谷米和精米重新征收20%出口关税，作为部分收紧之举。USDA预测印度FY2025-26年大米出口总量达创纪录的2,400万吨，背后动力是创纪录的1.43亿吨产量、具竞争力的价格以及政府刻意的库存释放。随着印度供应回归，全球大米出口价格从2023-24年峰值下跌35%。巴基斯坦大米出口在FY2025-26第一季度下降46%，是印度竞争性回归最直接的受害者。2026年卡里夫季风短缺为FY2026-27大米生产带来供给侧风险，但印度粮食公司（FCI）的大规模缓冲库存为国内价格提供了缓冲。

分歧

印度自身的贸易数据（DGFT、APEDA、USDA新德里办公室）呈现出从自由化到目前创纪录出口的清晰弧线。IFPRI和粮农组织聚焦于2023年禁令对全球粮食安全造成的损害，尤其是西非和南亚，将印度的出口管制定性为WTO纪律未能阻止的树立先例的单边限制。越南和泰国对印度的主导地位感到不安：印度2,400万吨的预测大幅超过泰国700-800万吨与越南800-900万吨的总和。印度尼西亚因自身储备建设计划而减少现货进口，压低了主要买家的需求。

数字解读

• 2,400万吨，USDA对印度FY2025-26大米出口的预测（创纪录）。
• 1.43亿吨，印度FY2025-26大米产量预测。
• 35%，印度自由化后全球大米出口价格从2023-24年峰值的降幅。
• 46%，印度竞争性回归后巴基斯坦FY2025-26第一季度大米出口量降幅。
• 每吨490美元，非香米白米出口的原始MEP（2024年9月），此后已取消。
• 20%，2025年5月1日起对蒸谷米和精米重新征收的出口关税。
• 1,200万吨，印度FY2025-26香米产量估算（出口额58亿美元）。

重要性

印度大米出口政策一旦调整，就会撬动全球粮食价格。2023年禁令推高了非洲和亚洲大米进口国1.4亿人的口粮成本。2024-25年的自由化扭转了这一局面，但20%的蒸谷米关税仍压制着印度在重要品类上的竞争力，而146年来最弱的卡里夫季为FY2026-27国内价格制造了真实的上行风险，有可能引发下一轮政策收紧。

关注点

• 随2026年卡里夫季展开，20%蒸谷米出口关税是否被取消或提高。
• FY2025-26最终出口量与2,400万吨预测之对比（最终数据预计2026年9月公布）。
• 全球大米基准价格（泰国5%碎米）作为印度供应能否持续压制价格的信号。
• FCI国内库存水平：若在卡里夫收成疲软的情况下跌破触发线，新一轮出口限制可能随之而来。