브로드컴 실적 부진이 기대치 재설정을 촉발, AI 반도체 주식 1.3조 달러 증발

요약

2026년 6월 23~24일, 브로드컴의 회계 2분기 실적에서 AI 네트워킹 매출이 41억 달러로 애널리스트 컨센서스인 48억 달러를 14% 하회하고, 호크 탄 CEO가 2027년 가이던스 상향을 거부하면서 글로벌 AI 및 반도체 주식이 시총 1.3조 달러 이상을 잃었다. 인텔 11.28%, AMD 10.86%, 브로드컴 14% 이상, 엔비디아 약 6% 하락했다. 한국 코스피는 10% 급락하며 일시적으로 서킷브레이커가 발동됐다. 나스닥은 2.21%, S&P500은 1.44% 하락했다. 6월 26일까지 부분적인 회복이 있었으나 엔비디아와 알파벳은 여전히 압박을 받았다.

왜 중요한가

이번 매도세는 AI 밸류에이션에 대한 지금까지 가장 날카로운 시험이다. 투자자들은 반도체 스택 전반에 걸쳐 AI 매출 가속화를 가격에 반영했는데, 브로드컴의 실적 부진은 하이퍼스케일러의 설비투자가 시장이 가정한 속도로 공급업체 매출로 전환되지 않고 있음을 드러냈다. AI 구축이 수익화 가능한 수익을 창출하고 있는지에 대한 논쟁이 애널리스트 보고서에서 시장 가격으로 이동했다.