摘要
2026年6月8日，Openai确认已向美国证券交易委员会秘密提交S-1草案，最快可于2026年第四季度完成上市，估值据报接近万亿美元。此次申报时间晚于Anthropic秘密提交约一周，早于Spacex纳斯达克上市数日，三者或将成为有史以来规模最大的IPO。高盛和摩根士丹利担任主承销商。OpenAI强调时间尚未确定，上市可能推迟，部分重组工作作为私营公司更易完成。该公司3月以8520亿美元估值完成1220亿美元融资，由Nvidia、Softbank和亚马逊领投，Microsoft持续跟投。企业客户收入占比目前已超40%。
数字解读
- 2026年6月8日，秘密S-1提交日期
- 约万亿美元，目标估值报道数字
- 8520亿美元，2026年3月融资估值
- 1220亿美元，3月融资总额
- 逾40%，企业客户收入占比
- 高盛、摩根士丹利，主承销商
重要性
这一近万亿美元的上市将为前沿AI经济学设定公开市场基准，并迫使OpenAI披露亏损情况、算力承诺以及非营利与营利混合结构。与Anthropic和Spacex前后脚出现，将考验公开市场投资者能否在同一时间窗口内消化三笔有史以来最大规模的发行，以及AI资本支出能否通过上市股权融资。
值得关注
- OpenAI是否将草案转为公开S-1，或推迟至第四季度后
- 首次披露的财务数据：营收规模、亏损情况、算力负债
- 非营利母公司治理结构如何向投资者呈现