SMR订单簿因AI电力需求膨胀：奥克洛-Switch 12GW协议，罗尔斯-罗伊斯拿下瑞典

摘要

小型模块化反应堆的承诺在首批混凝土浇筑之前便已大量积累。瑞典的Videberg Kraft（瓦滕福尔持股80%）选定罗尔斯-罗伊斯SMR在瓦勒半岛建造三座470MW机组，这是该国40余年来首次新建核电，延续了罗尔斯-罗伊斯在英国怀尔法（最多八台机组）和捷克的斩获。在美国，Oklo与数据中心开发商Switch签署主协议，约定在20年内提供多达12GW的奥罗拉反应堆，构成其逾14GW管道的一部分。需求由AI 用电负荷和电网供应短缺驱动。执行风险和首堆成本风险仍未经验证，大部分产能将在2030年代实现。

关键数据

• 12GW，奥克洛-Switch主协议，历时20年。
• 3×470MW，为瑞典选定的罗尔斯-罗伊斯SMR（约12TWh/年）。
• 最多8台，罗尔斯-罗伊斯在英国怀尔法的可能机组数。
• 逾14GW，奥克洛公布的客户管道。
• 2030年代中期，大多数订单最早的并网交付时间。

为何重要

AI计算和电网短缺将小型模块化反应堆从幻灯片概念转变为有合同支撑的管道，科技买家和电力公司提前承诺了数十亿瓦的装机容量。但这些设计中没有任何一个在商业规模上建成，订单簿与运行机组之间的差距正是整个故事的关键所在。

值得关注的

• 任何SMR设计的首堆建设成本和进度。
• 数据中心购电协议能否转化为已融资、已选址的项目。
• 监管批准（NRC、ONR）及HALEU/LEU燃料供应情况。